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IPO投融资优成小编科普:一文读懂天使、VC、PE、IPO投融资逻辑

2022-05-12 优成小编
前言: 天使投资、VC、PE、IPO投资是投融资的四个重要阶段,这四个阶段各有什么特点?今天小编为各位总结出这个问题的答案,相信各位在读完这篇文章后一定会清晰不少。
天使投资
天使投资是指有一定财富积累的个人出资协助具有专门技术或独有概念的原创项目或小型的初创企业,进行一次性前期投资。
天使投资是风险投资的一种特殊形式,对于高风险、高收益的初创企业来说是第一笔投资。一般来说,一个公司从初创到稳定成长期,需要三轮投资,第一轮投资大多是作为公司的启动资金的个人天使投资,通常是创业者的亲朋或商业伙伴基于对该企业家的信任,而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金。第二轮投资往往为产品的市场化注入资金,即会有风险投资机构进入;而最后一轮则基本是上市前的融资,通常来自大型的风险投资机构或私募基金。
天使投资的特征如下:
1. 天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,它对风险企业的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
2. 很多天使投资人本身是企业家,了解创业者面对的难处。
3. 天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
4.天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络。
VC风险投资
风险投资是把资本投向有一定失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,通过促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。
风险投资有以下特征:
1.投资对象多为处于创业期的中小型企业且多为高新技术企业;
2.投资期限至少3-5年以上,投资方式一般为股权投资,通常占被投资企业30%左右股权,而不要求控股权,也不需要任何担保或抵押;
3.投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上;
4.风险投资人(venturecapitalist)一般积极参与被投资企业的经营管理,提供增值服务;风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足;
5.由于投资目的是追求超额回报,当被投资企业增值后,风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本,实现增值。
PE私募股权投资
私募股权投资(PrivateEquity)简称PE,是通过私募形式募集资金,对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,从而推动非上市企业价值增长,最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。
IPO公开募股
首次公开募股:是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售,也就是我们经常说的公司上市。
明白了上面4个概念后,我们再来看看这张图:
图中所示的创业公司循序渐进一共融了6次钱(天使,A、B、C、D、E),一开始时天使阶段融资的数额比较小,后来融资的数额渐渐增大;融资的时间周期一开始也比较短,后来逐渐放慢。在每一轮融资过程当中,早先一轮的投资人都有合理的投资的价值增值部分......公司的整体资金规模在时间的推移中一节一节地提高和增大,同时每一次融资的“估值”都和公司的收入规模相对应,公司的价值是随业绩发展而循序渐进的增长。
公司融资是看每个公司具体发展需要进行的,并不千篇一律都需要经过5次融资,有些公司可能两三轮融资就够了、有些公司融了N次了,26字母表都快用完了,总之,融资因人因时因行业而异。早期创业公司融资,一定是从小到大,一步步来,“估值”也同样,由低到高,循序渐进,关键是你能不能实实在在地把公司的价值一步一个脚印地做出来。
归根结缔:早期创业公司的融资“估值”,必须建立在公司收入规模,用户规模在不断扩大的前提之下,由小到大、由低到高。要和投资人一起成长,既要保护你的利益,也要照顾好投资人的利益。
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【本文标签】 融资

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