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IPO投融资优成小编科普:“企业融资”收藏版干货超级汇总!

2022-05-06 优成小编
一、股权融资与项目融资的区别
1.股权融资:指企业通过增资的方式引进新的股东的融资方式,总股本增加,钱到了企业而不是到了老股东手上。
2.项目融资:针对特定的项目,比如一部影视剧一个综艺节目的融资,项目结束则清盘结算。
有些项目会通过设立项目公司的方式来融资,形式上也是股权融资,但是事实上仍然是项目融资,关键点在于:
(1)项目公司在项目完成后会结算,股权融资的项目会持续经营;
(2)一个企业可以同时设立多个项目公司,但股权融资的话,投资人一般都会要求创始人不能在体外还有别的同行业的公司存在。
3.卖老股:原股东将持有的公司股份卖给投资人,钱到老股东手中,不到企业。
二、什么叫A轮B轮?
天使轮的意思大家应该都比较清楚。投资阶段的A轮、B轮、C轮更多是一种俗称,并没有明确的定义和概念。可以从两个维度来理解:
1.轮次。就是对外融资的次数,第一轮就是A轮,第二轮就是B轮。
2.企业发展的阶段。从这个角度理解可能更准确:
(1)天使轮:非常早期,可能只是一个想法,什么都没有,甚至公司都还没注册。这时候投资的投资人,叫天使投资人。如果没拿天使投资的钱,企业运营了一段时间后产品出来,但公司还是比较小,这时候拿的投资也还是叫天使轮。
(2)A轮:产品雏形开始有了,还比较弱小,可能还没盈利没形成自我造血功能。这时候企业的风险还比较大,投资的投资人一般叫做风险投资人(VC)
(3)B轮:公司相对成熟了模式也比较清晰,需要更多的资金来复制。这时候的投资人要么继续是风险投资人,要么PE基金开始进来。PE基金和风险投资的区别是:风险投资投更早期,那时候估值更低,愿意冒更大风险来博取更高回报;PE基金投后期,估值往往更高,他们宁可投的贵一点投更成熟企业也把投资风险降低下来。
(4)C轮:公司模式非常成熟,这时候往往企业已经有规模的利润。这时候投资的基金会以PE基金为主。
三、投资人怎么赚钱
投资当然就是为了赚钱,赚钱靠的就是企业的成长带来的股权增值。
投资人中,纯自有资金的我们不多谈,主流机构是对外募资的。对外募资的基金,主要赚两个钱,一个是管理费(大概每年2%),一个是carry,一般20%,也就是基金退出本金还给投资人,利润的20%要给基金管理人。
不需要小看管理费。10个亿的基金,每年就是2000万。有的基金投资人靠运气投出一两个好项目后,就不断发基金做规模,先奔着把管理费赚了。
要赚后面的carry,就要真正退出,就是落袋为安。所以投资机构很看重退出渠道,一般有这样几个退出渠道:
1.IPO:就是在上海深圳的交易所挂牌上市(在新三板挂牌不叫IPO),IPO是最好的。
2. 并购出售:投资公司跟老股东创始人一起套现。这个并购方向可以是卖给上市公司,也可以卖给别的企业。
3. 卖老股:股份卖给其他投资机构,其他机构也是奔着IPO或并购的诉求来的。
4. 战略投资:这是个例外,一些产业上的大企业,会为了跟核心环节的公司形成更深度关系而进行投资,这种投资对退出的诉求没那么强烈。
四、投资人看重什么
1. 赛道。赛道就是企业所从事的细分领域和商业模式是什么,这个应该是第一位决定性的。
特别强调的,别相信什么我就是看好你投人第一,这么说是把企业也误导了。赛道不好,再优秀的人也没戏。人与人之间差距不会太大,创始人之间也是如此。别以为自己这个人有多么独一无二,别把自己忽悠了。多琢磨行业发生的变化与细分的机会。
2. 团队。人是最大的变量,所以最关键。首先,选什么赛道是风口,有前途,然后再看什么人能跑出来。
创始人应对机构,最重要是真诚,不用迎合。比如对方天天讲情怀,你跑去跟人凑情怀,那场面可能很尴尬,人家可能真是演讲需要。
看人看团队要看的东西很多,过去的履历,目前的组合,思维方式,做人做事的模式,这是一个系统工程,可以说几天几夜。
如果非要一句话总结,那就是让投资人看到,你是一个拥有赚钱能力又不会把投资人坑了的人。
3. 产品。就是你做出的东西是什么,产品是什么。任何创意,任何行业资源终归要落实到产品上,用产品来验证。
4.商业模式。从商业模式来说,投资机构对平台型、技术型公司的偏好会高于纯内容型公司。找到自己的定位很重要。
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【本文标签】 IPO上市规划

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