IPO上市规划骄阳小编介绍：板块定位问题的回复
2022-10-25
IPO骄阳
创业板和科创板的定位及条件——“4+5”的科创属性评价指标、“三创四新”
在注册制下，创业板的行业定位可以具体归纳为"三创四新"，即企业符合"创新、创造、创意"的大趋势，或者是传统产业与"新技术、新产业、新业态、新模式"深度融合。
创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。上述文件还明确，原则上不支持包括房地产、金融业等在内的12项传统行业企业在创业板上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外。
苏州天脉导热科技股份有限公司成立于2007年，公司主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等，产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑等消费电子以及安防监控设备、汽车电子、通信设备等领域。
在9月30日《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函回复》中，深交所要求发行人结合毛利率水平、主要产品技术门槛、市场地位、行业未来发展方向、设计研发支出占比以及与同行业可比公司比较情况，分析并说明
自身的创新、创造、创意特征，是否符合创业板定位。 并说明
发行人核心竞争力其主营业务是否具备成长性。
公司主要从事导热散热材料及元器件的研发、生产与销售，随着电子信息技术的不断发展，电子产品性能越来越强大，内部元器件集成度和组装密度的提高，导致其工作功耗和发热量急剧增大，对散热性能的要求越来越高。公司作为国内导热散热领域的领先企业，自成立以来一直坚持自主创新投入，不断丰富产品品类和工艺技术水平，公司先后开发的低挥发导热硅胶片、高导热绝缘片、石墨膜、热管、均温板等新型导热散热产品，快速响应了下游市场的需求。报告期各期，公司经营业绩和研发费用呈现快速增长态势，并且保持了较高的研发投入。公司产品作为电子设备重要的组成部分，将持续受益于新一代信息技术相关行业的蓬勃发展。
综上，公司具备良好的成长性，是成长型创新创业企业，符合创业板定位。
广东明阳电气股份有限公司是明阳集团旗下控股子公司。作为明阳集团的创始公司和产业孵化器，也是明阳能动文化的发源地。 明阳电气赓续“能动”基因，从配电箱制造起步，现已发展成为以智能变压器、箱变，智能成套开关设备三大业务为主体的，集研发、生产、销售、服务于一体的智能化输配电装备企业。公司致力于成为领先的智能化配电设备提供商。
6月21日在《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》中，深交所要求发行人通过“海上风电升压系统产品、光伏逆变升压一体化装置” 分析说明发行人自身的创新、创造、创意特征是否符合创业板定位。
更是在9月16日的第二轮审核问询函中请发行人、保荐人结合最新一期财务数据、报告期内发行人营业收入及净利润的波动情况、进一步分析说明发行人的成长性、技术创新性、是否符合创业板定位。
发行人主要产品及其应用领域均属于战略性新兴产业。
发行人的主要产品成套开关设备及箱式变电站均属于《战略性新兴产业分类（2018）》中列明的“智能配电设施”产业；发行人的主要变压器产品属于《战略性新兴产业分类（2018）》中列明的“节能型变压器”、“植物绝缘油变压器”或“海上风力发电用变压器”产业。同时，发行人的产品主要应用于《战略性新1-351-36兴产业分类（2018）》所列“风能产业”、“太阳能产业”等新能源产业，以及“智能电网产业”等新型基础设施产业。 发行人高度重视科技研发及技术创新
，技术成果转化成绩突出，满足创新、创造、创意特征的特征。
发行人高度重视研发工作，将技术创新作为发行人发展的核心竞争力，每年持续投入资源开展新产品、新技术的研发工作。报告期内，研发投入呈逐年上升趋势，单一研发项目投入强度逐年增大。 发行人积极推动业务模式转型升级，符合传统产业与“新技术、新产业、新业态、新模式”深度融合的要求。
发行人通过销售产品和提供服务相结合的业务模式，实现前瞻性研发，加快1-37技术升级，并缩短客户开发时间，争取业务机会；凭借在新能源领域多年的输配电设备供应与服务经验，不断创新智能电气、电能质量及能效管理的整体解决方案，通过数字化、智能化的电气设备与传统产业融合发展，实现新旧产业融合。发行人具备创新、创造、创意特征，通过科技创新、模式创新、业态创新实现新旧产业融合。
综上，发行人属于成长型创新创业企业，符合创业板定位。
常州武进中瑞电子科技股份有限公司成立于2001年5月，是一家集研发、生产锂电池精密结构件系列产品于一体的高新技术企业。公司目前获得了ISO9001:2015、IATF16949:2016质量管理体系认证，PPTC产品通过美国UL安全试验认证，公司建立了省级工程技术研究中心，拥有锂电池超薄动力组合盖帽、薄型圆柱锂电池防爆组合盖帽等多项自主专利。
在10月10日在首轮问询回复中，深交所要求发行人通过分析技术优势、产品创新、市场空间、市场容量、客户拓展能力、成长性、与同行业可比公司优劣势对比等情况， 说明
发行人是否符合创业板定位。
公司十多年来一直专注于圆柱锂电池精密安全结构件产品的研发、生产与销售。凭借不懈的自主研发和技术创新，公司在圆柱锂电池精密安全结构件领域积累了丰富的经验和深厚的技术储备， 在产品研发、模具研发、生产工艺研发和设备研发方面具有较强的技术优势。
相较于同行业可比上市公司，公司圆柱锂电池盖帽产品主要应用于新能源汽车领域，在技术研发和产品创新等方面具有较强的竞争优势。
公司作为LG新能源的锂电池组合盖帽供应商进入特斯拉产业链，特斯拉作为国内外畅销的新能源汽车品牌，在上海超级工厂实现量产后，长期处于供不应求的状态。基于上述原因， 公司报告期内业绩高速增长，具有较强的成长性。
同行业可比公司中，与公司产品结构形态存在一定的差异。公司产品在精度、一致性、稳定性等方面具有较强的技术优势，在产品单价及毛利率水平上均能体现。
综上所述，公司历来注重自主研发和技术创新，在产品、模具、生产工艺、设备方面具有较强的技术优势，符合创新、创造、创意的大趋势。因此，公司符合创业板定位。
机械工业第九设计研究院股份有限公司始建于1958年，是我国专业从事汽车工厂规划、设计和建设的甲级设计研究院，是国家高新技术企业和国家级工业设计中心单位。拥有机械、建筑等行业18项甲级资质，连续多年被评为全国勘察设计综合实力百强和工程总承包及项目管理百强单位，被誉为“中国汽车工厂设计的摇篮”。
在10月10日的首轮问询回复中，深交所要求发行人补充说明公司的核心技术先进性、相关技术主要指标与行业先进技术比较情况；结合发行人的核心竞争力、专利技术情况、技术先进性及可替代水平、报告期研发投入金额、研发人员等，进一步说明发行人创新性与成长性的具体体现，并补充 说明发行人行业分类是否准确，是否符合创业板定位的规定。
发行人业务所属行业为“M74专业技术服务业”，因此 发行人所处行业不属于原则上不支持申报在创业板发行上市的行业范围内。
发行人具有较为完备的科技创新体系及成果支撑公司可持续发展，发行人的总承包业务模式属于国家大力培育和发展的新模式；同时，发行人利用丰富的经验和技术优势
，将业务拓展至新能源汽车关键零部件及非汽车领域，积极推进业态创新；发行人业务能够有效促进前沿技术与实体经济深度融合，促进汽车制造业转型升级。因此 发行人业务具备创新、创造、创意特征，能够支持实体经济与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。
发行人所处的工程勘察设计行业、智能装备行业和所面临的下游汽车行业特别是新能源汽车行业发展前景良好，为发行人未来业务成长性提供了有利的保障，因此发行人业务具有良好的成长性
。
综上所述，发行人行业分类准确，符合创业板定位的规定。
科创板优先支持符合国家科技创新战略、拥有关键核心技术等先进技术、科技创新能力突出、科技成果转化能力突出、行业地位突出或者市场认可度高等的科技创新企业发行上市。
申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业：
（一）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等；
（二）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等；
（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等；
（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等；
（五）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等；
（六）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等；
限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。
合合信息是行业领先的人工智能及大数据科技企业，致力于通过智能文字识别及商业大数据领域的核心技术、C端和B端产品以及行业解决方案为全球企业和个人用户提供创新的数字化、智能化服务。公司在智能文字识别、图像处理、自然语言处理（NLP）、知识图谱、大数据挖掘等核心技术领域深耕十余年，拥有百余项自主知识产权的发明专利。
9月30日首轮问询回复中，上交所要求发行人通过互联网广告推广业务收入变动情况及趋势、发行人业务与技术实质等，说明 发行人是否为模式创新企业，是否符合科创板定位。
发行人是技术创新企业，将自主创新的人工智能及大数据相关的核心技术，结合各细分行业的场景化需求，在公司 C 端和 B 端主营业务中全面应用，覆盖了 C 端数亿级端用户与银行、证券、保险、政府、物流、制造、地产、零售等近 30 个行业 B 端客户，解决客户降本增效、改善风控、高效获客的痛点，助力客户实现数字化与智能化转型， 技术优势是公司最核心的竞争优势。 因此，发行人业务与技术实质是属于人工智能及大数据领域的技术创新企业，发行人不属于模式创新企业。
综上，发行人业务与技术实质是属于人工智能及大数据领域的技术创新企业，发行人不属于模式创新企业，符合科创板定位。 发行人不存在向自然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务。
中邮科技整合了原邮政科学研究规划院、上海邮政科学研究院、上海邮政通用技术设备公司、广东信源设备有限公司四家单位的物流设备研发制造板块，是中国邮政集团旗下物流科技板块的承载主体和具有活跃创新能力的科技企业。 企业专注于智慧物流装备和特种汽车的研制与生产、物流科技的引领与创新，拥有机器视觉、物联网、人工智能、智能专用车定制、光机电一体等多项核心技术及研发实力，主要产品和服务范围包括智能分拣、智能传输、智能仓储、智能终端以及智能专用车定制等。
9月30日首轮问询回复中，上交所要求发行人比较分析产品核心性能指标、核心技术的类型及具体对应环节、零部件采购/自产情况、信息系统等与同行业可比公司的差异情况，分析 发行人技术先进性及其表征、竞争优势和劣势。
发行人与同行业主要竞争对手的核心技术类型及具体对应环节基本一致，从核心技术所属技术领域来看，智能物流系统的基础架构包括图像采集识别及处理单元、驱动单元、算法单元、控制单 元、供电单元、信息系统等具体单元，智能物流系统分拣、传输等功能的实现要求图像识别技术、自动控制技术、远程故障诊断技术、系统综合解决方案规划设计方法等多领域技术缺一不可。因此， 发行人与可比公司的核心技术覆盖技术领域基本相同，只是该等技术的技术路线、技术原理及最终实现的性能等可能有所差异。
发行人具有丰富的底层技术储备及扎实的产品开发能力、稳定的产品质量及服务水平、长期的项目实践经验、优质的客户资源及积累的品牌优势、经验丰富的管理人员及核心技术人员、以人为本的人力管理理念的优势。同时发行人也仍需补充大量专业人才以及解决融资渠道有限的问题。
综上所述，为进一步扩大市场份额并提升综合竞争力，公司需要通过上市拓宽融资渠道，提高自身资金实力，推动公司生产能力、研发实力的提高，进一步提升行业影响力。
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