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IPO上市规划优成小编介绍:股权激励的模式(上)

2022-07-05 优成小编

股权激励的模式有很多种,但我们一般常见的、典型的模式是以下六种,即股票期权激励模式、虚拟股票激励模式、股票增值权激励模式、业绩股票激励模式、管理层收购激励模式与延期支付激励模式。

第一,股票期权激励模式。

美国迪士尼公司和华纳传媒公司是最早在管理人员中大量使用股票期权的公司。随着20世纪90年代美国股市出现牛市,股票期权给公司管理人员带来了丰厚的收益。全球500家大型企业中目前已有90%对高层管理者实施了股票期权激励。股票期权是指股份公司赋予激励对象购买本公司股票的选择权,激励对象可以在规定的时间内以事先确定的价格购买公司一定数量的股票,也可以放弃购买股票的权利,但股票期权本身不可转让。简单来说,股票期权是公司给予激励对象的一种激励报酬,该报酬能否取得完全取决于激励对象能否通过努力实现公司的激励目标。在行权期内,如果股价高于行权价,激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益,否则将放弃行权。股票期权激励模式比较适合那些初始资本投入较少、资本增值较快、在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司,如高科技、互联网类新经济行业。

其优点主要为以下三点:
一是将经营者的报酬与公司的长期利益联系在一起,实现了经营者与资产所有者利益的高度一致性,并使二者的利益紧密联系起来。
二是可以锁定期权人的风险,股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失。
三是股票期权是企业赋予经营者的一种选择权,是在不确定的市场中实现的预期收入,企业没有任何现金支出,有利于企业降低激励

成本,这也是企业以较低成本吸引和留住人才的方法。

第二,虚拟股票激励模式。

虚拟股票激励模式是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票,如果实现公司的业绩目标,则被授予者可以据此享受一定数量的分红,但没有所有权和表决权,不能转让和出售,在离开公司时自动失效。公司支付给持有人收益时,既可以支付现金、等值的股票,也可以用支付等值的股票和现金相结合的方式。

虚拟股票是通过其持有者分享企业剩余索取权的方式,将他们的长期收益与企业效益挂钩。成立于1987年的全球领先的信息与通信技术解决方案供应商华为技术有限公司便是通过此种模式激励高管与基层员工的

其优点主要是以下三点:
一是虚拟股票激励实质上是一种享有企业分红权的凭证,除此之外,不再享有其他权利,因此,虚拟股票的发放不影响公司的股本结构与总资本。
二是虚拟股票具有内在的激励作用。虚拟股票的持有人通过自身的努力使企业利润不断提升,进而可以获得更多的分红收益,公司的业绩越好,其收益越多。

三是虚拟股票激励具有一定的约束作用。因为获得分红收益的前提是实现公司的业绩目标,并且收益是在未来实现的。

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