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IPO上市规划优成小编介绍:关于IPO基础的知识,你真的懂吗?

2022-05-06 优成小编
什么是 IPO ?
IPO = Initial(第一次)Public(公开)Offering(募股)=第一次公开募股,它是企业从完全私募股权走向公募股权的转折点,通常也代表着上市。
如果一家企业想在公开的股票市场上进行募资活动,应该先成为一家上市公司。从这个概念上理解,上市和IPO可以划上等号。 IPO 代表着这家公司,从私有的不需要公众知晓的状态,变为公开的状态,比如营收、亏损、内部利益分配、董事会席位变化和股东增减等情况需要对公众开放知晓权的状态。
一般来说,IPO 并不是从这家公司的股票正式在股票交易所开始交易起算的。事实上, IPO 通常需要 IPO 各方,包括私有公司、 IPO 承销商、监管机构等进行长达数个月(通常为三到五年)时间的来回磋商、审批以及金融活动和运作才可以完成。也即意味着, IPO 的进程,从这家公司股票开始交易的三到五年之前就已经开始了。
为什么要 IPO ?
IPO 很简单,就是为了给公司的股东赚钱。 IPO 对于公司和公司股东来说目的很单纯,主要是为了在公开市场上融到更多的钱来运营和发展,或者通过 IPO 出售手中持有的股权来实现套现,一般来说只有这两个目的。当然, IPO 对于一家公司来说,也是证明其在行业和市场上的存在感和地位的一件事。
对于公司的成立和壮大做出了重大贡献的人(通常是公司高管),只有通过 IPO ,这些高管手中持有的股权才可以被按照股票价格换算成现金。因此, IPO 对于这些人来说是一种激励政策,代表着公司对于持股人为公司做出贡献的更高表彰。
IPO 之后,股票也可以被用作收并购行为当中的支付方式。
怎样启动 IPO ?
通常来说,一家公司如果要 IPO 一般会选择一家或几家投行(投资银行)作为承销商。当然,公司完全可以自己运作 IPO ,但现实中这种事情从来没发生过一一投行在金融市场上的经验和运作能力太重要了。
所有的承销商将聚集一系列银行和机构投资者来分散销售工作。通过分散销售工作,承销商也分散了风险。准备上市的公司选定了承销商之后将会和这些投行签订承销协议。承销协议当中基本已经定下了公司即将发行多少股票,募集多少资金,投行赚多少钱等具体细节。
当准备上市公司和承销商签订承销协议之后,承销商起草并将向监管机构递交上市文书。上市文书当中包含很多有关于该公司的重要细节,比如公司的财务报表和管理层情况、有否任何可能导致情况出现的法律问题,以及本次上市融资的相关情况,比如融资的用途,以及公司在上市前的股权情况。
监管机构将会严格审查上市文书中所提及的情况,确保所有该呈之情况已呈,已呈之情况属实。接下来,如果监管机构认为上市文书没有问题,可以准许上市,则会和公司一起敲定一个 IPO 时间。同时,承销商将会起草一个用于让社会公众了解准备上市公司的所有财务细节,以及包括本次 IPO 的股票发行量、定价、已有股东是否准备出售股票套现、套现多少等问题的答案一一招股书。
什么是 IPO 路演?
并不是公司设定了股票总发行量,设定了大概的发行价格,就有买家追上门要买了一一对于准备上市的公司来说,他们需要承销商帮助自己把招股书以及其他所有的需要呈现的资料推介给潜在的投资者一一这个过程就叫路演( Road Show )。
为什么叫路演?因为通常这个推介会要在一到两个星期内在全球各地上演多场,满足全世界各地投资者,比如美国、香港、新加坡、欧洲等重要投资者的需求。整个过程就像明星参加巡回演出一样,称其为路演十分恰当。

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