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IPO上市规划骄阳小编介绍:股权激励的模式(三)

2022-07-19 IPO骄阳
延期支付
1.延期支付的概念
延期支付是指公司将管理层的部分薪酬,特别是年度奖金、股权激励收入等按当日公司股票市场价格折算成股票数量,存入公司为管理层人员单独设立的延期支付账户,在一定的期限或者在该管理层人员退休后,再向其支付公司股票或者依据期满时的股票价格以现金支付。
延期支付激励对象的收入主要来自既定期限内公司股票的市场价格扬升,即股票在延期支付计划授予时与支付时的价差。如果折算后存入延期支付账户的股票市价在支付时上升,激励对象就可以获得收益。但是,如果该股票市价下跌,那么激励对象的利益也会因此遭受损失。延期支付是有偿授予和逐步变现的结合,并且平衡了风险与权益,对公司管理层的激励作用较为明显。延期支付有两个特点:一是延期支付收益与公司的业绩直接挂钩,只有公司股价上扬,激励对象才能保证自己的利益不受损害;二是延期支付方式避免了虚拟股权的短视,使管理层更多地考虑公司的长远利益。
2.延期支付的优缺点及其适用企业
(1)优点:
■ 锁定时间长、管理层退出成本高,避免管理层的短视行为。
■ 可操作性强,无须证监会审批。
■ 通过股票形式支付,达到降低税负的目的。
(2)缺点:
■ 授予的股票有限,导致激励力度有限。

■ 资本市场具有不确定性,管理层需要承担不能及时把薪酬变现的风险。

(3)适用企业:延期支付模式比较适用于那些业绩稳定的上市公司及其集团公司、子公司,或者那些业绩稳定、处于成长期或成熟期的非上市公司。

业绩股票

1.业绩股票的概念

股权激励的另一种典型模式是业绩股票,公司通常会在年初为员工确定一个较为合理的业绩目标,如果激励对象到年末时达到该业绩目标,公司就会授予激励对象一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。

业绩股票的流通变现一般情况下会有时间和数量的限制,激励对象在以后的若干年内按照授予计划并经业绩考核通过后可以兑现规定比例的业绩股票;如果未能通过业绩考核或出现有损公司的行为、非正常离职等计划中规定的情况,则其未兑现的业绩股票将会被取消。

业绩股票既符合国内现有法律法规的规定,也符合相关国际惯例,并且经股东大会决议通过后即可实行,落地更为简便。因此,自2000年以来,国内已有数十家上市公司先后采取了这种激励模式。

2.业绩股票的优缺点及其适用企业
(1)优点:
■ 避免受到股票市场价格波动的影响,对激励对象而言风险可控。
■ 通过制定业绩目标对激励对象产生约束,使其权责统一,将股东与员工利益深度绑定。
■ 落地便捷,可操作性强。
(2)缺点:
■ 激励对象可能会业绩造假,以期获得激励。
■ 激励成本较高,有可能会对公司造成现金支付压力。
(3)适用企业:适用于业绩稳定型且现金流量充足的上市公司或非上市公司。

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