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IPO上市规划优成小编介绍:常见的股权激励模式(一)

2022-07-19 IPO优成
分利不分权是指公司采取某种模式对员工进行股权激励,但这里的“股权”并不是真正意义上拥有完整权利的股权,通常公司只与员工分享该“股权”对应的经济利益,不涉及表决权、所有权等实体权益。分利不分权的常见激励模式主要有赠送干股、赠送虚拟股票(权)、延期支付、赠送业绩股票、赠送股票增值权和赠送账面价值增值权等。
(一)干股
1.干股的概念
在股权激励中,干股是指公司和股东无偿赠送给员工的股权(票),员工不需要支付相应的股金,若账期内公司产生利润,员工即可参与分红,若账期内公司产生亏损,员工也无须承担责任。简而言之,干股是员工不需要出钱就可以在公司享有分红的激励方式,干股虽然名义上叫股权,但实际上是一种变相奖励。一般情况下,赠送干股会减少股东的权益,但如果能以赠送干股的方式为公司未来发展赢得人才、资源、技术、知识产权等核心要素,那么股东一般也会同意让渡自己的权益。干股的取得和存在都需要以一个有效的赠股协议为前提。干股股东是有机会成为正式股东的,只要通过公司的股东变更并办理工商登记备案,就可以成为正式股东,并完全享有股东的权利和承担应尽的义务。
干股通常在两种情况下会出现,第一种是用作公司发起人的酬劳,在现实中比较常见。但是如果发起人对出资内容认识不清的话,就会很容易产生误解。
第二种是用于赠送给职工或具有某些影响力的人员。赠送给优秀职工可以视为干股激励,但是赠送给职工以外某些有影响力的人员就有可能存在一些模糊的情形。如果只是赠送给亲友还可以理解,但是如果用干股行贿就触碰了法律红线。比如,根据《中华人民共和国公务员
法》的规定,行贿人通常不会直接用股权行贿,以免使得受贿人受到处分和刑罚。而干股由于不会直接体现在公司的工商登记中,因此无形之中成为行贿和受贿罪的“灰色地带”。同样,这一类行贿和受贿罪还会异化为“利用影响力受贿罪”“对有影响力的人行贿罪”等罪名,即收受干股的对象并非国家工作人员本身,而是其家人、情人等关系密切之人。
2.干股的优缺点及其适用企业
(1)优点:
■ 员工不需要出资,也不需要额外支付对价,没有资金压力。
■ 如果公司出现亏损,那么员工也不需要承担额外风险。
■ 实施程序简单,无须进行工商登记,员工不具有完整的股东身份,不会影响公司股东的控制权。
■ 干股不设置等待期,一般员工在获得干股后的第一个财务年度就可以享有分红权,甚至有些企业半年就分红,这使得干股能在短时间内展现成效。
■ 员工离职后干股分红权益即被取消,员工与公司之间不会产生股权纠纷。
(2)缺点:
■ 员工享有权利受限,激励力度有限。
■ 员工过度关注分红,容易追逐短期利益。
■ 员工分红意愿强烈,导致公司的现金支付压力较大。
■分红与公司的赢利能力紧密相关,公司如果难以实现快速赢利,就没有迅速分红的能力。在激励方案的起步阶段,公司会面临较大的财务压力。更重要的是,如果公司长时间没有实现盈利或盈利较少,干股激励就形同虚设。
(3)适用企业:

干股的好处是员工没有出资压力,适用于员工资金紧张、规章制度尚未健全、未来的市场赢利规模或发展预期尚不明朗、公司与员工信任感尚且不足的初创企业。但也正因为干股不需要员工出钱,员工与公司之间的绑定不深,干股的功效会大打折扣,乃至丧失功效。因此,当公司有一定基础时,干股不是一个好的激励方式。

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