IPO上市规划骄阳小编介绍：股权激励“12定”模型（四）

股权激励“12定”模型，主要由定目的、定对象、定进入、定模式、定来源、定载体、定数量、定价格、定时间、定考核、定调整、定退出这12个要素构成，在此基础上形成股权激励计 划、股权激励实施方案、股权激励考核办法这三份重要的法律文书。

八、定价格：激励股份授予价格的确定

《上市公司股权激励管理办法》和《股权激励有关事项备忘录1号》对上市公司做出了股份授予价格的规定，其他公司可结合公司实际情况确定股份价格。定价包含折价、平价、溢价三 种模式。一般而言，企业会选择以折价的方式向激励对象授予激励股份。当然，也有企业会出

于向员工充分展现激励诚意的目的，而无偿向员工赠予股份。由于没有相关法律规定加以限制，任何定价方式都是可行的。但是，为了有效发挥股权激励的作用，实现绑定和激励员工的 初衷，我们不建议公司零元授予激励股权，即必须让员工出资购买股权。

九、定时间：激励计划时间如何安排

股权激励作为一种长期激励方式，整个计划历时较久，其中会涉及多个时间节点。比如，股票期权激励模式会涉及有效期、授予日、等待期、可行权日等时间节点或周期，如何合理设 置上述时间节点，使得既能达到长期绑定激励对象的目的，又不会打击到激励对象的积极性，就是一个技术性难题。一般来说，传统企业大多会选择“1+3”（有效期为4年）、“1+4”（有效期为5年）的时间模式，而互联网企业等新兴企业则因为成立时间短、激励需求更为 迫切，多采用“1+2”（有效期为3年）、“1+3”（有效期为4年）的时间模式。

十、定考核：达到什么条件可以行权或解锁

定考核是指在满足何种条件下，激励对象可以享有激励股票。比如在股票期权模式下，激励对象在被授予股票期权后，并不能立刻行使购买的权利，而是需要经过一段等待期，只有在 等待期满且符合一定的条件后，才能够行权。而这些特定的条件就是考核条件，是公司希望通过股权激励来激发激励对象达成的目标。一般而言，考核条件分为两个层面：一是公司层面，比如营收、净利润等；二是个人层面，比如业绩考核、培养人才、项目完成程度等。公司通 过设置考核条件，引导激励对象与公司共同发展。

十一、定调整：调整机制的分析

股权激励的调整包括激励股权数量和价格的调整。通常在公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、职位变更等事宜时，公司会对激励股权数量及价格做出 相应的调整。

十二、定退出：如何设定退出机制

退出机制解决的是激励对象如何从股权激励计划中退出的问题。由于股权激励计划涉及激励对象和公司两大主体，因此能够触发股权激励退出机制的通常就是激励对象和公司。根据具 体情形的不同，股权激励退出机制可区分为员工异动和公司异动，前者包括主动退出、被动退出、意外退出等情形，而后者主要包括公司控制权变动、公司会计财务等出现违法情况等情形，同时涉及在员工出现离婚、死亡情形时激励股份如何处置的问题。

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