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IPO上市规划优成小编介绍:香港联交所审核流程

2022-04-22 优成小编

成功实现上市是众多企业家的梦想,今天优成小编为大家带来香港联交所上市审核标准 。

       企业申请境外上市,需要满足如下几个方面的要求:一是符合我国有关境外直接上市的法律法规和相关规定;二是筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策以及国家有关固定资产立项的规定。三是净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元;四是具有规范的法人治理结构和完善的内部管理制度,有较为稳定的高级管理层和较高的管理水平;五是上市后分红派息有可靠的外汇来源,符合国家外汇管理的有关规定;六是满足证券会的其他规定条件。满足上述条件并完成相应审批手续后,进入香港交易所进行上市,具体流程如下:

递表
确定上市日期之后,拟上市公司递交上市文件于联交所,提出上市申请预约暂定聆讯日期
聆讯
1、上市委员会审阅新上市申请,确定申请人是否适合进行首次公开招股。上市委员会的职能主要包括上市审核职能;上市审查并监督上市部工作;批准新股上市申请以及规则豁免申请;通过、更改或修改上市部以及上市委员会的决定;提供政策谘询,批示重要政策及《上市规则》修订
2、上市聆讯时间没有确切时间,取决于保荐人对联交所相关问题的回复时间和质量
三、 路演
聆讯结束上市申请获得批准之后,发行人与保荐团队、财经公关予以配合开始股票发行宣传工作,具体包括但不限于向准投资者介绍公司的业绩、产品、发展方向、投资价值,并且回答投资者相关问题等
招股
香港IPO公开发行股份的分配包括“国际配售”和“公开认购”两个部分,并根据回拨机制及股份重新分配机制予以适当调整,通常分别占最终总新股发行数量的90%和10%左右。但该不固定,有回拨机制。当公开发售的认购总量达到初始发行量的一定倍数时,会进行回拨。
1、认购总量达到15~50倍之间,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的30%
2、认购总量达到50~100倍之间,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的40%
3、认购总量达到100倍以上,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的50%
许多公司在香港IPO上市的同时选择引入基石投资者。基石投资者一般是指上市申请人在首次公开招股时,将部分股份优先配售予若干投资者。
公司会根据市场情况以及投资者的认购意向确定最终的发行价,同时全面披露招股书
公布中签结果
招股结束后7天前后,公司会通过港交所发布配售结果,确定最终定价多少、公开发售认购超额倍数、国配部分超额倍数等信息
暗盘上市
即场外交易,没有通过港交所交易系统撮合,直接在券商内部系统实现报价撮合的交易。于新股上市前一个交易日,收盘后进行。
暗盘交易时间为中签日的16:15 ~18:30(如果是半日市,则暗盘交易时间是14:15-16:30)。暗盘的目的是给投资者再一次选择的机会。部分新股不会有暗盘交易,部分券商也可能不支持暗盘交易
七、 正式交易

成功定价及分配股份予机构投资者和散户后,公司股份便会在香港联交所上市及进行买卖。在公司上市之后,股票价格会因为各种各样的原因产生波动。承销团通常会指定的某一个或多个承销商作为“稳定市场经纪人”负责在公司股价低于IPO的价格时买入公司股票来维护上市之后一段既定时间内股价表现的稳定

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