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IPO股权激励骄阳小编介绍:股权激励系列-激励模式

2022-04-28 骄阳小编

股权激励是企业家调节投资人和经理人利益的重要工具,是股权结构设计必须考虑的问题,属于公司治理中发挥底层影响的中大事项。股权激励的质量高低,直接影响公司员工的士气和信心。特别是核心人员的驱动力。良好的股权激励,是公司的动力系统。骄阳公司结合多年的股权激励经验,根据企业类型、所处阶段等,整理了股权激励系列文章。敬请关注。

基于中长期激励方式的工具大致有两大类,一是现金类,主要包括奖励基金和虚拟股权。二是股权类,主要包括实际股权和期权。如下图所示。

激励模式与工具一:奖励基金

奖励基金:公司当年初与当年末形成的净资产增值或该年度净利润额按超率(额)累进原则提出其中一部分作为奖励基金,以现金形式奖励给激励对象。

激励模式与工具二:实股(限制性股权)

激励计划中的实股一般是有限责任公司(包括股份有限公司)的实际股权,该等股权代表着其持有者(即股东)对公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等,但对该等股权的处置权存在转让时间与转让对象的限制,这部分实股激励在操作上一般通过合伙企业进行间接持股,其股东权利及退出存在较大的限制性。

激励模式与工具三:期权

期权:是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。激励对象有权行使这种权利,也有权放弃这种权利,但不得转让、抵押、质押、担保和偿还债务。

激励模式与工具四:虚拟股权

虚拟股权:虚拟股权是指公司在期初授予激励对象名义上享有股份,而实际上没有表决权和剩余分配权,不能转让,仅享有持有这些股份所产生的一部分收益。

在选择的时候需要根据企业内外部环境条件和所要激励的对象不同,结合各种激励模式的作用机理,充分关注股权激励中存在的问题,初步选择适合企业实际、有效的几种激励方法,以备筛选:实股、限制性股权、期权、虚拟股权、奖励基金等。

 具体到某家企业,应在详细研讨的基础上,综合考虑(但不局限)如下几种因素,选择激励模式:

(1)企业的性质:上市公司或非上市公司;股份公司或有限责任公司;

(2)激励对象:如果激励对象是经营者和高级管理者,可能期股、业绩股票和股票期权比较合适;如果激励对象是管理骨干和技术骨干等重要员工,可能选用限制性股票和业绩股票比较合适;如果激励对象是销售人员,业绩股票和延期支付时比较适合的方式。

(3)原有股东的意愿

(4)公司未来的发展潜力

(5)激励成本

(6)激励和约束的平衡

(7)未来资本运作需求

骄阳(深圳)管理咨询有限公司为客户提供IPO规划和辅导,帮助提供方案和实施指导,包含IPO上市规划IPO上市辅导、财税规划、股权激励IPO上市财务规范落地辅导等服务,并拥有十年以上经验丰富的团队成员,对相关业务熟悉。

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