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IPO股权激励优成小编介绍:股权激励系列-股权激励载体与数量

2022-04-29 优成小编

股权激励是企业家调节投资人和经理人利益的重要工具,是股权结构设计必须考虑的问题,属于公司治理中发挥底层影响的中大事项。股权激励的质量高低,直接影响公司员工的士气和信心。特别是核心人员的驱动力。良好的股权激励,是公司的动力系统。优成公司结合多年的股权激励经验,根据企业类型、所处阶段等,整理了股权激励系列文章。敬请关注。

一、股权激励的载体

基于实股和期权主要有3种不同持股方法。

其中设立壳公司,可以通过设立有限责任公司、股份有限公司或有限合伙企业三种不同的壳公司。

股权激励的载体的选择一个重要考虑因素就是未来资本运作后的税收因素,如下图所示。公司在上市前进行的股权激励的税负成本,主要包括公司整体变更设立股份公司时的税负成本、取得上市公司现金分红的成本和上市后退出时的税负成本。实践中多数采用有限合伙企业为持股平台。

工作实践中,越来越多的企业采用有限合伙企业作为股权激励持股平台,主要优势为:

一是降低税负(相对于公司而言),降低自然人股东的税负(相对于公司而言),虽然税法规定是5-35%,但实务中可以按20%来变通。

二是股权稳定性较好,保持被投资企业股权稳定,不致因员工离职等原因导致目标企业股权频繁变更。

三是有利于实际控制人保持控股地位,实际控制人可以担任有限合伙企业普通合伙人,因有限合伙企业不以出资额的多少行使权利,有限合伙人只有收益权,没有决定权,保证了普通合伙人最大限度地行使权利。

四是通过合伙企业约定激励人员的进入与退出,方便管理与约束。可以通过入伙条件和退伙条件对股权转让作出约定,更方便地限制和管理有限合伙人的股权变动,而不影响目标公司的股本结构。

二、股权激励的数量

主要分为两个方面数量的确定,一是公司股权激励总量,核心需要考虑分批次激励数量和预留数量。二是股权激励的激励对象个量,即每位激励对象可获得的激励额度,根据“二八定理”,核心对象重点激励,真正做到激励的的公平性,避免大锅饭或搭便车现象。总量不是个量的简单加总,个量不是总量的简单分配,量的确定是个双向过程,关系股权激励效果与成败。

股权激励的总量确定方法

第一种方法:通常较为实用的方法直接确定一个比例,根据企业自身特点,目前的估值水平、CEO的分享精神、同行竞争对手的激励水平等因素来确定股权激励的总量。根据业界通常的比例为10-30%15%是个中间值。

第二种方法:以员工总薪酬水平为基数来确定股权激励总量,股权激励总价值=年度总薪金支出×系数 ,其中系数可根据行业实践和企业自身情况来决定。采用股权激励总量与员工总体薪酬水平挂钩的方式,使企业在股权激励的应用上有较大的灵活性,同时又保证了激励总量与企业的发展同步扩大。

股权激励总量的确定需要考虑以下因素

(1总量确定与大股东控制力的关系;总量确定与公司引入战略投资人、上市的关系。

(2公司规模越大、发展阶段越高,持股比例越小,反之则持股比例越大;

(3总量需要部分考虑预留未来新进或新晋升员工。

4股权激励个量的确定

激励的原则不仅考虑公司发展和行业特点,还需要考虑激励对象的中长期薪酬比例。

个人股权激励数量具体原则灵活把握,企业处于初创期,人数较少建议直接判断法,简单明了,企业处于成熟期,人数较多可以考虑用分配系数法,通过数据的测算有助于确保公平公正。

个人股权激励数量的的确定,需要考虑未来预留的数量,并且充分考虑分批次给予。核心经营团队激励数量不少于激励总额的60%,第一责任人不少于激励总额的20%

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【本文标签】 股权激励

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