专注IPO上市财务规范落地辅导比企业更懂上市,比中介更懂企业

400-8066-098

骄阳:新闻进行时,关注优成咨询动态,了解更多IPO上市资讯

热搜关键词: 股权激励规划 税务服务 股权架构规划

您当前的位置: 首页 > 资讯频道 > 新闻资讯 > IPO快讯 > 5000万净利润还是不是红线?2022年IPO过会企业净利润分析

5000万净利润还是不是红线?2022年IPO过会企业净利润分析

2023-02-03

据统计,2022年,A股 首发上会公司合计558家(二次上会按最终结果计算),其中通过526家,被否27家,暂缓5家,通过率为94.27%。

根据创业板、科创板、北交所和主板四个不同板块的净利润基础情况,496家A股企业过会前一年度净利润总额为830.24亿元,过会前一年度净利润平均值为1.67亿元(其中有51家企业未披露 20 21年 利润年 ,因 此我们只分析披露过会前一年度 净利润年报的 496家公司

那么,2022年A股各板块IPO过会企业的净利润概况如何?今天将根据2022年各板块注册制IPO过会企业的净利润数据来逐一分析,给完全注册制之后的上会企业做参考。


科创板IPO净利润


披露 2021年净利润年报的496家过会企业中,科创板过会121家企业,占比24.40%。科创板过会企业 最近一年的 平均净利润为1.06亿元,净利润中位数为8155.85万元, 净利润小于5000万且为正 19家,占比15.70%, 净利润最高 值为17.29亿 ,最低值为-12 .36亿 元。
值得一提的是,这12家最近一年净利润为负的过会企业中,有9家公司最近一年营业收入均超1亿元。
12家过会最近一年净利润为负的企业中,医药制造业最多,有5家,占比41.67%;
计算机、通信和其他电子设备制造业次之,有4家,占比33.33%;
软件和信息技术服务业有2家,占比16.67%;
专用设备制造业有1家,占比8.33%。
科创板允许符合条件的未盈利企业上市,提高了国内资本市场的包容性;支持符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,也是科创板设立的初衷。
科创板企业还需要应对行业发展前景、市场政策以及商业周期的变化,如若企业没有及时作出相应的战略调整,很有可能面临巨大的经营风险。 
当然,科创板并不是未盈利企业持续的“避风港”,科创板也规定了明确的退市机制:对于未盈利企业,科创板要求上市企业最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值,且最近一个会计年度经审计的营业收入低于1亿元,或最近一个会计年度经审计的净资产为负值,则被实施退市风险警示。因此,未盈利企业要登陆资本市场尤其需要做好产业规划以及资本路径规划。


创业板IPO净利润

在披露2021年净利润年报的496家过会企业中,创业板过会205家企业,占比41.33%。创业板过会企业最近一年的平均净利润为1.64亿,净利润中位数为9848.18万元,净利润小于5000万且为正有1家,占比0.49%,净利润最高值为1.48亿元,最低值为4869.43万元。
整体来看,超五成创业板IPO上会企业的最近一年净利润处于5,000万~1亿间,共计104家,占比50.73%。 2022年IPO过会企业中,最近一年净利润最高的是菲鹏生物(14.76亿元),最低的是英华特(0.49亿元)。
在创业板过会企业中,仅英华特1家企业最近一年净利润低于5000万 ,最近一年净利润为4869.43万元,2021年年报中营业收入为38289.99万元。
据了解,英华特主要从事研发、制造、销售制冷、冷冻和制热应用的涡旋式压缩机,是国内唯一一家能够量产涡旋式压缩机的厂家,公司通过自有技术研发新产品,打破了外企长达30年的技术垄断,填补了国内高能效双向柔性涡旋式制冷压缩机的空白。
创业板过会企业前一年度净利润低于5000万元仅1家企业,占比0.49%,典型的小概率事件。 全面实行注册之后,创业板支持符合条件的尚未盈利企业上市 ;取消关于红筹企业、特殊股权结构企业申请在创业板上市需满足“最近一年净利润为正”的要求。

北交所IPO净利润


披露 2021年净利润年报的 496家过 会企业中 ,北交所 109 家企业,占比21.98 %。北交所 过会企业最近一年的 平均净利润 为4779.03万元,净利 润中位数为4222.00万元, 净利润小于5000万且为正 74 家,占比67.89 %,净利润最高 值为3.68亿 ,最低 为-37960.45 元。
在北交所过会企业中,有2家过会企业最近一年净利润为负,占比1.83%。
康乐卫士,公司是一家以基于结构的抗原设计为核心技术的生物医药企业,主要从事重组蛋白疫苗的研究、开发和产 业化。作为康乐卫士研发管线中吸睛的产品,其自主研发的九价HPV疫苗已启动III期临床试验康乐卫士拟募资23.8亿元, 如果成功上市,将成为北交所最大IPO,康乐卫士也有望成为A股“国产九价HPV疫苗第一股”
和创科技,公司是一家具备自主研发PaaS能力的SaaS云服务提供商,致力于为建筑工程、装备制造、泛快消等行业的企业级客户提供数字化解决方案,产品和服务覆盖工程项目管理、客户关系管理等领域,帮助客户用更加高效便捷的方式实现数据智能运营、管理和决策。 如果顺利登陆北交所,该公司将成为国内A股市场纯SaaS业务的稀缺标的。
企业现有的盈利能力对于北交所IPO不是决定性指标,但净利润太低显然也不容易上市。企业如果有意申报北交所,净利润规模起码要在2000万之上,最好保持在3000万以上。
中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量,在促进经济增长、稳定就业、推动创新、改善民生等方面,发挥着越来越重要的作用。当前我国有4000多万家企业,其中95%以上是中小企业,科技型中小企业超过22万家,从上市难度来看,北交所可以说是净利润偏低企业的首选

主板IPO净利润

披露 202 1年净利润年报的49 6家上会企 业中,主板 企业61 ,占比12.30% 主板过会企业最近一年的 平均净利润 为13.61亿元,净利 润中位数为1.37亿元。 净利润最高值为70319.66 ,最低 为6590.44 元。
主板是资本市场中最重要的组成部分,很大程度上能够反映经济发展状况,有“国民经济晴雨表”之称。也称为一板市场,指传统意义上的股票市场,是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板要求发行人最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元;最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元,或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元;发行前股本总额不少于人民币三千万元。
全面实行注册制后,主板上市条件放宽,不再对报告期三年做盈利性要求,仅对最近一年净利润有要求。 若预计市值不低于80亿元,且最近一年净利润为正,最近一年营业收入不低于8亿元。

总结

总体而言,创业板、科创板、主板与北交所的企业区别较为明显。
主板对净利润有较高要求;科创板不重净利润,对科技创新、扶持硬核科技的态度和科创属性较为重视;聚焦“三创四新”的创业板没有净利润亏损企业过会,对行业似乎更包容 。北交所围绕创新型中小企业的发展需求,设置了多套更具有多元化、包容性和精准性的上市条件,凸显了其契合不同特点、不同需求的创新型中小企业的差异化安排。
对于科创板 2022年企业过会前一年净利润高于5000万超九成,其对未盈利企业、微盈利企业的容忍度更高,但对于营业收入有一定的要求 全面实行注册制后,上交所将进一步坚守科创板定位,聚焦科创板“支持和鼓励‘硬科技’企业上市”的核心目标,专注服务“硬科技”。
对于创业板 2022年仅1家企业过会前一年净利润低于5000万。 全面实行注册制后,深交所将坚决把好创业板定位关,进一步聚焦国家创新驱动发展战略,着重支持优质创新创业企业发行上市。同时, 创业板支持符合条件的尚未盈利企业上市 ;取消关于红筹企业、特殊股权结构企业申请在创业板上市需满足“最近一年净利润为正”的要求 说明净利润5000万对于创业板不是一条红线。
对于北交所 2022年企业上市前一年净利润低于5000万占69.72%,说明净利润5000万对于北交所不是一条红线 全面实行注册制后,北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。
对于主板 2022年没有企业上市前一年净利润低于5000万,说明净利润5000万依然是一条红线 全面实行注册制下,主板定位将进一步突出大盘蓝筹市场特色,重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业, 发挥好国民经济“晴雨表”功能。

【本文标签】 IPO上市规划

【责任编辑】IPO骄阳版权所有

咨询热线

400-8066-098
骄阳首页 IPO上市规划 IPO上市辅导 更多服务 服务案例 IPO快讯 关于骄阳 联系骄阳
骄阳(深圳)企业咨询有限公司  备案号:粤ICP备2022023450号   网站地图