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310亿市场,年入10亿,“吃货们”撑起一家IPO!

2023-03-06
近几年,随着我国国民经济持续增长,以及消费者对健康愈发重视,坚果类零食成为热门品类,迎来消费高峰。
3月4日,青岛沃隆食品股份有限公司(以下称“沃隆食品”)获上交所主板受理,拟冲刺IPO,保荐机构为中信证券。 招股书显示,沃隆食品公开发行新股数量不超过2500万股,预计募资7亿元。
早在2015年,沃隆食品率先推出“每日坚果”产品,在全国掀起消费热潮,一度引起同行跟风效仿。

“每日坚果”首创者

作为每日坚果品类的开创者,沃隆凭借先发红利,销售额曾一度突破10亿元。

近两年,越来越多的消费者被影视剧“种草”沃隆的坚果小食。包括热剧《幸福千万家》、《反黑风暴》、《小欢喜》、《我是余欢水》等,沃隆借助影视剧成功将自己打造成“网红坚果”。

多年来,沃隆都以“坚果”为中心。在2019年到2022年上半年,混合坚果品类产品收入占沃隆主营业务收入比重分别为92.14%,85.73%,75.74%和69.62%。虽然比重有所下降,但仍占近七成。

数据显示,2019-2021年及2022年上半年,沃隆食品营收分别为11.65亿元、8.89亿元、11.08亿元及4.36亿元;归母净利润分别为1.31亿元、0.9亿元、1.2亿元及0.26亿元,整体业绩呈现出波动下滑趋势。

对此沃隆方面回应称,疫情对行业和沃隆经营的影响主要包括对沃隆产品终端消费的影响、对沃隆产品物流配送的影响、对产业链原材料供应情况和价格的影响等。

对于沃隆食品而言,仅依靠每日坚果,存在爆品后续乏力的风险,需要逐步向多品类探索布局,丰富产品线,创造更多“爆款”。

2022年沃隆新推出风味“黑胡椒腰果”产品,“双十一”期间正式上市。截至当日,天猫沃隆品牌在混合坚果类目中排名第2,上升2位。

后来,沃隆又推出开心果的“超级每日坚果”、为妈妈群体打造的“妈妈每日坚果”、添加益生菌的“益生菌每日坚果”等,针对不同人群的需要,推出多款“每日”系列。

家族企业,无机构投资者

2012年,杨国庆创立沃隆之初,就是做坚果进出口的生意。

2014年,沃隆的代表产品是高端进口坚果礼盒,只有过年才好卖,这让杨国庆没法把坚果当成公司的主力产品。但一次与外国朋友的偶然聊天改变了这一切,那位朋友对杨国庆表示了疑惑: “国外只吃剥好的坚果,为什么中国人还在吃带壳的?”

一语惊醒梦中人,2015年,杨国庆开创性地研发出第一款混合装、小包装的“每日坚果”,主打混合坚果概念。

时至今日,这种新式小袋坚果引领了整个市场的消费浪潮,但杨国庆在接受公开采访时诉苦称, 沃隆无法注册“每日坚果”商标 ,这导致了市面上出现了大量不同品牌的每日坚果。

目前,杨国庆直接持有公司5557.50万股,占比74.10%,通过沃隆控股间接控制公司1125万股,占比15%,合计控制公司6682.5万股,占比89.1%。此外,杨国庆的姐姐杨丹、杨靖及弟弟杨国荣分别持有公司1.20%的股份。其余股份,由两家员工持股平台持有。

值得注意的是,沃隆食品是一家“家族企业”,直至如今,没有任何一家市场化的投资机构成为沃隆食品的股东。

曾经与杨国庆在创业初期作为联合创始人的黄绪锋和张立业,两人此前持股比例共计35%。但是就在沃隆食品预备冲刺IPO的前夕,两位原始股东先后退股。。

2019年2月,黄绪锋将其所持沃隆食品的18.8%股权转让给杨国庆。

2020年6月,张立业曾斥资696万元增资沃隆食品,不过4个月后,又将其所持沃隆的 14.1%股权转让给杨国庆。

2021年6月,沃隆完成第三次股权转让,同年10月完成股份制改制。2021年12月,沃隆与中信证券签订IPO辅导协议,开始谋求上市。

310亿市场,行业竞争激烈

沃隆是“每日坚果”的开创者自从2015年面世以来,沃隆的小袋坚果便引领了消费浪潮。不过,几年后,三只松鼠、良品铺子、百草味等一众大牌相继推出相关品类,甚至反超沃隆。

数据显示,2019年及以前,沃隆在混合坚果行业中最高市场份额达13%,位列行业第一。2020年,三只松鼠成功超越沃隆,市占率为10.2%,称霸第一;《2023年中国最受欢迎新春坚果礼盒品牌10强榜单》显示,三只松鼠、百草味、良品铺子、恰恰、沃隆位列前五位。

自2015至2021年,国内混合坚果行业市场规模的同比增速不断下降,截至2021年末,已经由2015年的400%降至16%。

2022-2027年我国混合坚果行业市场规模年均复合增速约为18%,预计到2027年我国混合坚果行业市场规模将达到310亿元。

沃隆在招股书中坦言,随着居民收入水平的提高和消费理念的转变,我国休闲食品行业持续快速发展,市场空间较大,尤其是一些新兴的、区域性的休闲食品企业逐步涌现,加剧了行业竞争。如果公司不能继续保持自身在品牌文化、产品质量等方面的差异化优势,可能会导致市场占有率下滑,从而影响财务状况和经营业绩。

在坚果行业规模增速放缓之时,公司急需寻找新的增长点。如果在产品口味、健康以及其他方面能有一些改善,坚果市场还会有更高的成长性。

【本文标签】 IPO上市规划

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